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返回定期支付利息的債券的收益。函數 YIELD 用於計算債券殖利率。
文法
YIELD(settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, [basis])
重要: 應使用 DATE 函數輸入日期,或輸入日期為其他公式或函數的結果。
例如,使用函數 DATE(2008,5,23) 輸入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文字輸入,則會出現問題。
YIELD 函數語法有下列參數:
Settlement 必需。有價證券的結算日。有價證券結算日是在發行日之後,有價證券賣給購買者的日期。
Maturity 必需。有價證券的到期日。到期日是有價證券有效期限截止時的日期。
Rate 必需。有價證券的年息票利率。
Pr 必需。有價證券的價格(以面額為 ¥100 計算)。
Redemption 必需。面額 ¥100 的有價證券的清償價值。
Frequency 必需。年付息次數。
如果是按年支付,frequency = 1;以半年期支付,frequency = 2;按季支付,frequency = 4。
Basis 可選。要使用的日計數基準類型。
說明
WPS表格可將日期儲存為可用於計算的序號。預設情況下,1900年1月1日的序號是 1,而2008年1月1日的
序號是 39448,這是因為它距離1900年1月1日有 39448 天。
∆結算日是購買者買進票息(如債券)的日期。到期日是息票有效期限截止時的日期。例如,在2008年1月1日發行
的30年期債券,六個月後被購買者買走。則發行日為2008年1月1日,結算日為2008年7月1日,而到期日是在發
行日2008年1月1日的 30 年後,即2038年1月1日。
∆Settlement、maturity、frequency 和 basis 將被截尾取整。
∆如果 settlement 或 maturity 不是有效日期,函數 YIELD 回傳 錯誤值 #VALUE!。
◆如果 rate < 0,函數 YIELD 回傳 錯誤值 #NUM!。
◆如果 pr ≤ 0 或 redemption ≤ 0,函數 YIELD 回傳 錯誤值 #NUM!。
◆如果 frequency 不為數字 1、2 或 4,函數 YIELD 傳回 錯誤值 #NUM!。
一致如果 basis < 0 或 basis > 4,函數 YIELD 回傳 錯誤值 #NUM!。
一致如果 settlement ≥ maturity,函數 YIELD 回傳 錯誤值 #NUM!。
一致其中:
A = 付息期間的第一天到結算日之間的天數(應計天數)。
DSR = 結算日與清償日之間的天數。
E = 付息期間所包含的天數。
一致如果在 redemption 之前尚有多個付息期間,則透過 100 次迭代來計算函數 YIELD。
∆基於函數 PRICE 中給出的公式,並使用牛頓迭代法不斷修正計算結果。
這樣,收益率將不斷更改,直到根據給定收益率計算的估計價格接近實際價格。
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