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圖文技巧
案例

回傳有價證券的折現率。

文法

DISC(settlement, maturity, pr, redemption, [basis])

重要: 透過使用 DATE 函數，或作為其他公式或函數的結果，則應輸入日期。例如，May，2018年的月 23 日使用 DATE(2018,5,23)。如果以文字輸入日期，則會出現問題。

DISC 函式語法有下列參數：

▪Settlement 必備。有價證券的結算日。有價證券結算日是在發行日之後，有價證券賣給購買者的日期。

▪Maturity 必需。有價證券的到期日。到期日是有價證券有效期限截止時的日期。

▪Pr 必需。有價證券的價格（以面額為￥100 計算）。

▪Redemption 必需。面額￥100 的有價證券的清償價值。

▪Basis 可選。要使用的日計數基準類型。

Basis	日計數基準
0 或省略	US (NASD) 30/360
1	實際/實際
2	實際/360
3	實際/365
4	歐洲 30/360

備註

▪ET表格將日期儲存為序號，以便可以在計算中使用它們。預設情況下，1900 年 1 月 1 日序號 1，並且 2018 年 1 月 1 是序號 43101，因為它是 43,101 1900 年 1 月 1 日的天數。

▪結算日是買家購買票息支付，如債券的日期。到期日的票息支付的到期的日期。例如，假設 30 年債券上年 1 月 1 2018年頒發和更高版本的六個月購買通過買家。發行日 2018 年 1 月 1，結算日為 7 月 1 2018年而到期日是 2048、 1 月 1 30 年 1 月 1 2018年發行日之後。

▪Settlement、 maturity 和basis 將被截尾取整。

▪如果settlement或maturity 不是有效日期，則DISC 傳回錯誤值#VALUE!。

▪如果pr ≤ 0 或redemption ≤ 0，則DISC 傳回錯誤值#NUM!。

▪如果basis < 0 或basis > 4，則DISC 傳回錯誤值#NUM!。

▪如果settlement ≥ maturity，則DISC 傳回錯誤值#NUM!。

▪函數DISC的計算公式如下：

图片1.png

其中：

B = 一年中的天數，取決於年基準數。

DSM = 結算日與到期日之間的天數。

範例

資料	說明
07/01/2018	結算日
2048 個 01/01	到期日
97.975	價格
100	清償價值
1	以實際天數/實際天數為日計數基準（請參閱上面的資訊）
公式	說明	結果
=DISC(A2,A3,A4,A5,A6)	在上述條件下有價證券的折現率	0.001038