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WeWork纽交所上市:上涨13%市值达百亿美元 软银为大股东

雷递网 雷建平 10月22日报导

共享办公企业WeWork昨日在纽交所上市,股票代码为“WE”。

WeWork的发行价为每股10.38美元,开盘价11.28美元,涨幅8.7%;收盘价为11.78美元,相较于发行价上涨了13.49%。

2021年3月,WeWork宣布通过与空白支票公司BowX Acquisition Corp合并上市,包括债务在内,使得WeWork的估值达到90亿美元。

这笔交易为WeWork带来了约13亿美元的资金注入。

其中,BowX提供了4.83亿美元现金,另外有Insight Partners牵头的8亿美元私募投资,投资价为每股10美元。其他投资者包括喜达屋资本集团,富达管理与研究公司有限责任公司,Centaurus Capital管理的资金,及贝莱德管理的资金。

完成交易后,新公司的资产负债表上会有压19亿美元的现金,总流动性达到24亿美元,这包括了软银集团提供的5.5亿美元高级有担保票据融资。

按今日收盘价计算,WeWork的市值达到了100亿美元。当然,还是比当年470亿美元的估值差了很多。

WeWork成立于2010年,伴随“共享办公”这一新理念的发展而成长。其商业模式是长租办公空间,并将其拆分成多个短租合同转租给其他公司。

2019年1月,WeWork估值达到470亿美元,被视为仅次于Uber的美股第二大IPO。然而,WeWork首次公开募股的过程非常不顺利。

WeWork的问题层出不穷,包括诺依曼借WeWork牟利。例如,诺依曼是多处房产的业主,而WeWork则是租客。诺依曼还将“We”商标卖给了WeWork,获利590万美元。

此外,诺依曼用他持有的股票做抵押,从摩根大通等债权人处借了3.8亿美元。诺依曼的妻子丽贝卡(Rebekah)也是公司的首席品牌和影响力官,一度被认为是公司CEO的接班人。在WeWork的招股说明书中,公司有新的规章,若诺依曼去世,将丽贝卡从接班人中剔除,新CEO由董事会决定。

诺依曼还被曝计划让自己的儿孙未来继续掌控公司。诺依曼曾表示,尽管他和丽贝卡所生的五个孩子“不需管理公司”,但他们“必须维护公司的道德指引”。

与软银决裂 上演现实版农夫与蛇故事

随着WeWork上市失败,主要投资者软银准备再次出手相助。

在2019年的救助协议中,软银承诺向WeWork提供50亿美元的新融资,并向现有WeWork股东发起高达30亿美元的收购要约。除外,软银还加快兑现15亿美元股权投资承诺,为WeWork提供了大量现金流,以帮助其执行商业计划,加快实现自由现金转正和盈利的目标。

交易完成后,软银将持有WeWork稀释后的80%股权。由于软银不会在任何股东或董事会会议上拥有过半数表决权,也不会直接控制WeWork,WeWork将仍然不是软银的子公司,而是继续作为软银的合作伙伴存在。

此次交易中,软银原计划的30亿美元中有将近三分之一将进入诺依曼的口袋。此外,诺依曼还将获得约1.85亿美元的咨询费和5亿美元的信贷额度以及任命两名董事成员的权利。作为交换条件,诺依曼辞去了董事长一职。

但软银这个大方的离职提议激怒了WeWork的很多员工,尤其几周后WeWork裁员数千人时。

2020年,全球疫情影响,联合办公市场大受打击。

2020年4月,软银撤回了对WeWork的收购要约,理由是在2019年10月达成协议后,出现了新的重大刑事和民事调查,同时提到各国控制疫情的限制措施影响了WeWork的业务运营。

软银撤回了30亿美元的股票收购计划,导致WeWork其他股东损失严重,其中诺依曼失去了将9.7亿美元股份卖给软银的机会,其身价在一年内缩水了97%。

被软银一手捧大的“巨婴”WeWork,反而对软银发起了攻击,上演了现实版的农夫与蛇故事。

直到2021年2月,软银和诺依曼达成了和解。根据协议,诺依曼将放弃在他帮助创建的这家共享办公公司的董事会中任职一年,同时将价值约4.8亿美元的WeWork股权出售给软银。

此外,软银将向诺依曼支付5000万美元用于律师费,并额外支付5000万美元作为他之前承诺的非竞争费用的一部分。软银还将诺依曼欠下的4.3亿美元贷款期限延长了5年。

诺依曼可以要求以观察员的身份回到董事会,也可以指定一个人代替他,但这两个要求都需要软银的批准。

WeWork执行董事长马塞洛·克劳尔(Marcelo Claure)最近在接受媒体采访时表示:“有人说过,这是一个充满戏剧性的故事,他们认为这是WeWork的终结。但WeWork进行了抗争,他们的坚持令人难以置信。现在,WeWork比以往任何时候都更强大。毫无疑问,我们还会庆祝更多的里程碑。”

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